Las acciones y los bonos de Argentina volvieron a ser ampliamente perdedores este jueves, a la rastra de las ca\u00eddas generalizadas para todos los activos financieros a escala mundial.<\/p>\n
BUENOS AIRTES. Desde el inicio de los negocios el destino de la rueda estaba sellado, debido a la reanudaci\u00f3n de las ventas de \u201cp\u00e1nico\u201d por el cada vez m\u00e1s palpable impacto econ\u00f3mico del coronavirus y una serie de medidas anunciadas por el presidente de los EEUU, Donald Trump, y la Reserva Federal de los EEUU (Fed) que no resultaron convincentes para los operadores de los mercados.<\/p>\n
Aunque la Fed efectu\u00f3 una monumental inyecci\u00f3n de liquidez en la media rueda, Wall Street profundiz\u00f3 las p\u00e9rdidas sobre el cierre y su indicador Dow Jones de Industriales se hundi\u00f3 10%, su peor baja porcentual desde el \u201ccrash\u201d de octubre de 1987.<\/p>\n
En t\u00e9rminos absolutos tambi\u00e9n fue una jornada lapidaria: el Dow Jones recort\u00f3 2.352 puntos en el d\u00eda, a 21.200 unidades. En un mes, este referente de los mercados de Nueva York perdi\u00f3 28,3%, desde el r\u00e9cord de cierre de 20.551 enteros del pasado 12 de febrero.<\/p>\n
En el arranque de los negocios la operatoria en Nueva York debi\u00f3 ser suspendida por 15 minutos cuando el referente S&P 500 se hund\u00eda m\u00e1s de 7 por ciento. Estas suspensiones precautorias cuando el mercado se desploma se pueden reiterar si el S&P 500 llega a descalabrarse un 13 por ciento.<\/p>\n
Wall Street sigue sumergido en una racha de bajas que en un mes significaron p\u00e9rdidas del 28% Y Trump anunci\u00f3 que su pa\u00eds suspender\u00e1 por un mes todos los viajes desde Europa, con excepci\u00f3n de Reino Unido, para contener la pandemia de coronavirus, que ya afecta a 125.000 personas en todo el mundo.<\/p>\n
El previsible impacto de esta medida sobre importantes sectores de la econom\u00eda, como el turismo y las aerol\u00edneas, deton\u00f3 una nueva corriente bajista, con el \u00edndice VIX, que mide la volatilidad e incertidumbre financiera, con un salto de 46% en el d\u00eda, para acomodarse en los 76 puntos (sobre un m\u00e1ximo de 100), no vistos desde la crisis \u201csub-prime\u201d de 2008.<\/p>\n
Tampoco convenci\u00f3 el anuncio de un programa del gobierno de EEUU para ofrecer pr\u00e9stamos a baja tasa para compa\u00f1\u00edas afectadas por el coronavirus, que requiere un financiamiento de USD 50.000 millones que debe ser aprobado por el Congreso, y una pr\u00f3rroga fiscal sin intereses que aportar\u00e1 una liquidez de 200.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
En medio de la debacle, irrumpi\u00f3 en la media sesi\u00f3n el anuncio de la Reserva Federal sobre un importante programa de compra de activos por 1,5 bill\u00f3n de d\u00f3lares, USD 500 mil millones inyectados en esta jornada, movida que atenu\u00f3 moment\u00e1neamente las bajas.<\/p>\n
Este viernes el banco central norteamericano ofrecer\u00e1 un bill\u00f3n de d\u00f3lares, entre USD 500.000 millones destinados a valores a tres meses y USD 500.000 millones a valores a un mes.<\/p>\n
Como vino ocurriendo en anteriores sesiones de esta semana, los activos argentinos registraron las peores cifras negativas.<\/p>\n
Los t\u00edtulos de la deuda negociados en el Mercado Abierto Electr\u00f3nico (MAE) perdieron en promedio un 2,5%, al comp\u00e1s del colapso de las plazas financieras externas, para arrastrar una ca\u00edda promedio del 15% durante marzo. Los bonos en d\u00f3lares de referencia restaron en promedio m\u00e1s de 6%, con paridades entre 31 y 50 d\u00f3lares por l\u00e1mina de 100.<\/p>\n
Con esa tendencia, el Riesgo Pa\u00eds de JP Morgan trep\u00f3 al cierre de los negocios unas 276 unidades o 9,4%, a 3.225 puntos b\u00e1sicos, despu\u00e9s de haber marcado por la ma\u00f1ana un m\u00e1ximo de 3.233 enteros, m\u00e1ximo desde junio del 2005 y un nivel considerado como default por los analistas de mercado.<\/p>\n
Para los ADR de compa\u00f1\u00edas argentinas que se negocian en Nueva York las bajas estuvieron en torno al 12% en promedio. Entre ellas, destac\u00f3 otra ca\u00edda de 14,2% en el ADR de YPF, ahora en un nuevo piso de 4,65 d\u00f3lares.<\/p>\n
En la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la baja fue igualmente intensa e inclin\u00f3 al \u00edndice S&P Merval de ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos) un 9,8% en pesos, hasta los 28.351 puntos, para pasar a acumular en marzo una p\u00e9rdida en pesos de casi 19 por ciento.<\/p>\n
Medida en d\u00f3lares, seg\u00fan el \u201ccontado con liqui\u201d, la ca\u00edda diaria del Merval fue de 11,9%, esta vez superada por el derrape en las Bolsas de Madrid (-14%), San Pablo (-14,8%), Mil\u00e1n (-16,9%), Par\u00eds (-12,3%) y Fr\u00e1ncfort (-12,2%).<\/p>\n
\u201cA la reca\u00edda puntual que iba a verse en la actividad econ\u00f3mica mundial en febrero-abril por el virus, que los bancos centrales buscaban contrarrestar bajando las tasas, se le sum\u00f3 repentinamente la guerra de precios en el petr\u00f3leo, (insumo) clave para muchos sectores econ\u00f3micos, por su incidencia directa e indirecta en la formaci\u00f3n de precios de infinidad de bienes\u201d, indic\u00f3 un informe de Allaria Ledesma.<\/p>\n
El barril de petr\u00f3leo de Texas cay\u00f3 un 5,8%, a USD 31,07, su precio m\u00e1s bajo desde 2016, y la ca\u00edda libre se traslad\u00f3 incluso a aquellos activos ponderados como cobertura, como el bono del Tesoro de los EEUU a 10 a\u00f1os, cuyo precio cay\u00f3 y su rendimiento creci\u00f3 al 0,849%, y el oro, que se desliz\u00f3 4,5%, USD 1,568.60 la onza. El Bitcoin se hundi\u00f3 un 23,9%, a USD 6.026, su menor valor desde mayo de 2019.<\/p>\n
Puede decirse que el mundo inversor se inclin\u00f3 por la liquidez, lisa y llana, por eso cayeron todos los activos, incluso los de refugio o \u201cvuelo a la calidad\u201d y el d\u00f3lar volvi\u00f3 a fortalecerse respecto de acciones, bonos, materias primas y otras divisas.<\/p>\n
En este punto, el mercado de cambios local no estuvo ajeno a la din\u00e1mica del resto de los recintos financieros y el d\u00f3lar volvi\u00f3 a marcar precios r\u00e9cord en todos los segmentos.<\/p>\n
De manera gradual, con la supervisi\u00f3n del Banco Central, el d\u00f3lar mayorista avanz\u00f3 15 centavos, a 62,82 pesos. En el promedio de bancos se ofreci\u00f3 al p\u00fablico a $84,53, con la aplicaci\u00f3n del recargo de 30% para ahorro y consumos en el exterior.<\/p>\n
El claro movimiento alcista se produjo en las paridades alternativas, que no est\u00e1n reprimidas por el r\u00edgido \u201ccepo\u201d cambiario. El \u201ccontado con liquidaci\u00f3n\u201d impl\u00edcito en activos financieros toc\u00f3 por la ma\u00f1ana un r\u00e9cord de $91,90 y cerr\u00f3 en 89,77 pesos. El d\u00f3lar libre o blue salt\u00f3 3,7%, a 83 pesos.<\/p>\n
\u201cTras la tranquilidad que ven\u00edan exhibiendo, las brechas est\u00e1n mostrando una acelerada escalada \u2013y as\u00ed es que ya superan el 40%\u2013 ante una renovada dolarizaci\u00f3n de carteras de los inversores en un clima de aversi\u00f3n al riesgo\u201d, consign\u00f3 Gustavo Ber, economista del Estudio Ber.<\/p>\n
\u201cEl Banco Central acelera el deslizamiento del tipo de cambio mayorista\u201d, indic\u00f3 Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambio, en un contexto regional donde las divisas tocaron pisos sin precedentes. En Brasil, el d\u00f3lar toc\u00f3 un valor r\u00e9cord de 5 reales, para estabilizarse al cierre en 4,80 reales.<\/p>\n
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